（經(jīng)濟觀察）中國證監(jiān)會連發(fā)四文釋放哪些信號？

中新社北京3月15日電 (記者 陳康亮)中國證監(jiān)會15日集中發(fā)布《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》等4項政策文件，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。

證監(jiān)會副主席李超當(dāng)天表示，這次文件的制定突出了“強本強基”和“嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”。一方面，聚焦提高上市公司質(zhì)量和保護投資者合法權(quán)益，進一步完善加強市場監(jiān)管的相關(guān)措施。另一方面，堅持刀刃向內(nèi)，動真碰硬，在從嚴(yán)加強證監(jiān)會隊伍管理方面作出了全面的安排。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝接受中新社記者采訪時表示，四份文件顯示了監(jiān)管層對于加強資本市場監(jiān)管、提高上市公司質(zhì)量、優(yōu)化投資機構(gòu)建設(shè)以及加強自身建設(shè)的決心，也展現(xiàn)了持續(xù)深化改革的積極信號，有利于推動中國資本市場進一步邁向成熟、規(guī)范和健康。

田利輝認(rèn)為四個文件都有明顯亮點。以《關(guān)于嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見(試行)》為例，亮點在于明確“上市從嚴(yán)從優(yōu)”原則，不僅提出要提升已上市公司質(zhì)量，而且要關(guān)注擬上市企業(yè)的申報質(zhì)量。

具體來看，該文件著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，提出了8項政策措施。其中包括嚴(yán)把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量；壓實擬上市企業(yè)及“關(guān)鍵少數(shù)”對信息披露真實準(zhǔn)確完整的第一責(zé)任，嚴(yán)禁以“圈錢”為目的盲目謀求上市、過度融資；對財務(wù)造假、虛假陳述、粉飾包裝等行為及時依法嚴(yán)肅追責(zé)；大幅提高對擬上市企業(yè)的隨機抽取比例和加大問題導(dǎo)向現(xiàn)場檢查力度等。

當(dāng)天，證監(jiān)會還發(fā)布了修訂后的《首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查規(guī)定》。證監(jiān)會首席風(fēng)險官、發(fā)行監(jiān)管司司長嚴(yán)伯進表示，其重要修改是明確了對在實施現(xiàn)場檢查過程中撤回上市申請的企業(yè)一查到底，從根本上整治企業(yè)“一查就撤”現(xiàn)象。

值得注意的是，今年2月，證監(jiān)會對上海思爾芯技術(shù)股份有限公司申請科創(chuàng)板首發(fā)上市過程中欺詐發(fā)行違法行為作出行政處罰。該案系新證券法實施以來，發(fā)行人在提交申報材料后、未獲注冊前，證監(jiān)會查辦的首例欺詐發(fā)行案件。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長田軒認(rèn)為，資本市場加強監(jiān)管就應(yīng)加大對“帶病闖關(guān)”企業(yè)的處罰力度?！吧陥蠹磽?dān)責(zé)”就是一個很好的措施。這是一種全過程監(jiān)督，能夠起到很好的震懾作用。

就其他三個文件而言，《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見(試行)》著眼于推動上市公司提升投資價值和加強投資者保護，圍繞打擊財務(wù)造假、嚴(yán)格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強市值管理等重點問題提出政策措施。《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見(試行)》聚焦校正行業(yè)機構(gòu)定位、促進功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能?！蛾P(guān)于落實政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》突出嚴(yán)字當(dāng)頭、直面問題、刀刃向內(nèi)。

田利輝認(rèn)為，證監(jiān)會集中發(fā)布的四個文件將對資本市場產(chǎn)生積極影響，通過嚴(yán)把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)以及加強上市公司監(jiān)管、投資機構(gòu)監(jiān)管、證監(jiān)會自身建設(shè)，可以減少市場中的不規(guī)范行為和風(fēng)險事件，提高市場整體質(zhì)量，增強投資者信心，推動資本市場健康發(fā)展。而且，通過優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)、提升市場參與者專業(yè)素養(yǎng)和風(fēng)險管理能力，可以吸引更多長期資金和優(yōu)質(zhì)企業(yè)進入市場，促進市場良性循環(huán)。(完)