近年來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不確定性增強(qiáng)，同時(shí)，在新冠疫情的影響下宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大，人民幣匯率波動(dòng)加劇，服務(wù)和大宗商品價(jià)格連續(xù)上漲......隨著外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜，中國(guó)各進(jìn)出口企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加劇。在金融市場(chǎng)復(fù)雜多變、跌宕起伏的狀況下，如何化解風(fēng)險(xiǎn)、保障金融資產(chǎn)的保值與增值，成為各類(lèi)涉匯企業(yè)財(cái)務(wù)管理與日俱增的需求。
然而調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)與海外成熟市場(chǎng)相比仍有較大差距，有風(fēng)險(xiǎn)敞口的企業(yè)實(shí)際套保比例比較低，究其深層次的原因，卻在于認(rèn)知和能力階段的“對(duì)衍生產(chǎn)品不了解和不會(huì)用”。外匯局相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)在公開(kāi)場(chǎng)合表示，“人民幣匯率以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，雙向波動(dòng)是非常自然的特征，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者尤其是決策者，要認(rèn)清人民幣匯率市場(chǎng)化改革的大方向，把匯率波動(dòng)管理納入日常財(cái)務(wù)決策中考慮。”
一方面是客觀存在的市場(chǎng)需求和監(jiān)管部門(mén)的警鐘，一方面是外貿(mào)企業(yè)對(duì)外匯市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)性的難以企及，如此一來(lái)，增加產(chǎn)品和服務(wù)供給，增強(qiáng)專(zhuān)業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)，為外貿(mào)企業(yè)提供更加全面優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，就落到了金融機(jī)構(gòu)身上。當(dāng)然，責(zé)任之外，隨著監(jiān)管部門(mén)多次強(qiáng)調(diào)“風(fēng)險(xiǎn)中性”和“提振實(shí)體”，對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，避險(xiǎn)這一市場(chǎng)不僅具備廣闊的商業(yè)價(jià)值亟待挖掘，也具備高度的社會(huì)價(jià)值，更是順應(yīng)了發(fā)展潮流和政策期待。
金融機(jī)構(gòu)紛紛加碼，時(shí)代脈搏下的戰(zhàn)略選擇
人民幣匯率波動(dòng)成為影響外貿(mào)企業(yè)損益的重要因素。根據(jù)目前業(yè)內(nèi)人士的普遍觀點(diǎn)，未來(lái)人民幣匯率雙向波動(dòng)將成為常態(tài)。
在這樣的匯率環(huán)境下，國(guó)內(nèi)涉匯企業(yè)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避意識(shí)卻仍顯薄弱。一份外匯管理局調(diào)查顯示，僅有20%企業(yè)能夠主動(dòng)及時(shí)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，大部分企業(yè)在匯率波動(dòng)加劇時(shí)才重視匯率風(fēng)險(xiǎn)管理，一些企業(yè)甚至利用外匯衍生品謀取收益或從事套利活動(dòng)，嚴(yán)重偏離主業(yè)。避險(xiǎn)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，2021年發(fā)布套期保值公告的上市公司數(shù)量達(dá)556家，已經(jīng)超過(guò)2020年全年489家的數(shù)量;第二季度共有357家上市公司發(fā)布了套期保值相關(guān)公告，公司家數(shù)較上季度增長(zhǎng)了53.88%，首次發(fā)布套期保值公告的上市公司數(shù)量比去年同期增加了43家。
外匯局領(lǐng)導(dǎo)曾在公開(kāi)場(chǎng)合對(duì)企業(yè)敲響警鐘，“企業(yè)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)中性的理念非常重要，一是立足主業(yè)，理性面對(duì)匯率漲跌，審慎安排資產(chǎn)和負(fù)債的貨幣結(jié)構(gòu);二是合理管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，以保持財(cái)務(wù)穩(wěn)健和可持續(xù)為導(dǎo)向，而不應(yīng)該以套保的盈虧論英雄。”
顯然，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)涉及到諸多專(zhuān)業(yè)知識(shí)與對(duì)外界環(huán)境的判斷，遠(yuǎn)非涉匯企業(yè)自身力量可以把控，而是需要監(jiān)管、企業(yè)自身及金融機(jī)構(gòu)的多方合力。
站在監(jiān)管的角度，需加強(qiáng)對(duì)法規(guī)、數(shù)據(jù)的解讀，幫助各方理解外匯政策，正確判斷形勢(shì)，做好風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)創(chuàng)造條件支持企業(yè)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)，繼續(xù)推進(jìn)外匯市場(chǎng)深化發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放，提升外匯市場(chǎng)的廣度和深度;作為市場(chǎng)參與主體的外貿(mào)企業(yè)，要認(rèn)清人民幣匯率市場(chǎng)化改革的大方向，把匯率波動(dòng)納入日常財(cái)務(wù)決策。
而作為金融工具和服務(wù)提供方的金融機(jī)構(gòu)，則更是有更大的空間可以施展：完善對(duì)企業(yè)匯率避險(xiǎn)需求的服務(wù)和供給，為企業(yè)量身定制有效的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理策略，打通匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)供給的“最后一公里”……在每一個(gè)環(huán)節(jié)，都可以挖掘出更多的服務(wù)價(jià)值與深度。
另有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從避險(xiǎn)市場(chǎng)交易情況來(lái)看，2021年1-7月，銀行代客衍生品交易規(guī)模超6000億美元，同比增長(zhǎng)94%。遠(yuǎn)期外匯交易作為企業(yè)常用的產(chǎn)品類(lèi)型，今年1-7月交易規(guī)模較2020年全年增加了270億美元，在衍生品的規(guī)模中占比達(dá)16%，較2020年增長(zhǎng)近60%。2015年，我國(guó)銀行對(duì)客期權(quán)業(yè)務(wù)交易額1159億美元，至2021年7月已達(dá)2047億美元，增長(zhǎng)幅度76.6%。期權(quán)相比遠(yuǎn)期、掉期具備更加靈活的特征，通過(guò)簡(jiǎn)單期權(quán)的各種搭配組合，也可以更貼切的滿(mǎn)足企業(yè)的個(gè)性化需求，外匯期權(quán)交易因此也逐漸受到市場(chǎng)歡迎。
總結(jié)來(lái)看，目前各大市場(chǎng)主體外匯避險(xiǎn)意識(shí)開(kāi)始萌芽，直接促進(jìn)了避險(xiǎn)交易量的整體提升，也逐步開(kāi)始嘗試多種類(lèi)型的避險(xiǎn)工具。整個(gè)行業(yè)仍具有巨大的發(fā)展空間和增長(zhǎng)潛力――也給銀行這樣的較大的避險(xiǎn)服務(wù)提供方展開(kāi)了一片大有可為的藍(lán)海市場(chǎng)。
平安銀行率先搶灘，高舉高打背后的市場(chǎng)化嗅覺(jué)
與其他非銀機(jī)構(gòu)金融衍生業(yè)務(wù)相比，商業(yè)銀行更聚焦避險(xiǎn)本身，多通過(guò)避險(xiǎn)業(yè)務(wù)幫助企業(yè)管控資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，落地“風(fēng)險(xiǎn)中性”理念。近來(lái)，各家商業(yè)銀行紛紛加大避險(xiǎn)業(yè)務(wù)宣傳力度，推進(jìn)外匯衍生品銀企對(duì)接，部分地方銀行于近日上線外匯風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，紛紛通過(guò)優(yōu)化提升客戶(hù)避險(xiǎn)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)客戶(hù)粘性，同時(shí)，也從整體上提升了整體業(yè)務(wù)的吸引力和競(jìng)爭(zhēng)力。
其中，平安銀行作為較早布局避險(xiǎn)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，已經(jīng)在行業(yè)方興未艾之時(shí)占得了先機(jī)。
平安銀行是率先獲批開(kāi)展自營(yíng)及代客類(lèi)金融衍生業(yè)務(wù)資格的全國(guó)性商業(yè)銀行，于2011年開(kāi)始推出代客外匯期權(quán)業(yè)務(wù)。2020年，平安銀行正式推出“平安避險(xiǎn)”品牌時(shí)，已經(jīng)積累了豐富的服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，并在多樣化金融衍生工具基礎(chǔ)上，以高屋建瓴的結(jié)構(gòu)化整合服務(wù)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)便捷鎖匯、靈活交易，規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。
平安銀行首席資金執(zhí)行官王偉介紹，平安銀行發(fā)展避險(xiǎn)業(yè)務(wù)，首先關(guān)注的就是客戶(hù)的“具體訴求”。中小微企業(yè)由于沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的資金管理團(tuán)隊(duì)，其對(duì)銀行避險(xiǎn)服務(wù)更大的訴求是“便捷、低門(mén)檻、隨時(shí)快速”。
對(duì)于這樣的需求，平安避險(xiǎn)根據(jù)客戶(hù)的典型場(chǎng)景開(kāi)發(fā)不同的避險(xiǎn)策略，提供不同的避險(xiǎn)工具組合，并通過(guò)智慧分析平臺(tái)，幫助企業(yè)直觀地了解匯率避險(xiǎn)產(chǎn)品的功能、作用和避險(xiǎn)效果，引導(dǎo)企業(yè)基于自身業(yè)務(wù)背景，以保值為目的，選擇合適的產(chǎn)品。
平安避險(xiǎn)在避險(xiǎn)領(lǐng)域的率先搶灘，以及逐漸表現(xiàn)出的“頭部效應(yīng)”，背后是平安的“市場(chǎng)導(dǎo)向”思維以及“客戶(hù)至上”價(jià)值觀?？蛻?hù)需求是催化劑，而平安的市場(chǎng)化導(dǎo)向成為其深耕避險(xiǎn)業(yè)務(wù)的助推器。對(duì)市場(chǎng)敏銳的洞察力，讓平安迅速察覺(jué)到風(fēng)向的變化，加之對(duì)政策理解精準(zhǔn)、到位，平安從戰(zhàn)略端到?jīng)Q策端再到落地時(shí)間，動(dòng)作都會(huì)更迅速、更堅(jiān)決。
競(jìng)爭(zhēng)壓力下，差異化服務(wù)與科技實(shí)力的硬核支撐
當(dāng)然，面對(duì)行業(yè)迎來(lái)新一輪高速發(fā)展的同時(shí)，業(yè)內(nèi)各大金融機(jī)構(gòu)之間也展現(xiàn)出巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。避險(xiǎn)業(yè)務(wù)部分產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化程度高，這不僅降低了對(duì)客戶(hù)的吸引力，也加劇了機(jī)構(gòu)間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。如何在競(jìng)爭(zhēng)中凸顯出核心優(yōu)勢(shì)，就成為銀行服務(wù)面臨的巨大挑戰(zhàn)。
面對(duì)這樣的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，平安銀行采取了另外一套不同的打法：為需求企業(yè)提供即時(shí)的、差異化的服務(wù)。
首先，平安銀行以“扁平化”管理和服務(wù)的特殊優(yōu)勢(shì)，總行人員及時(shí)下到分行，總行與分行銷(xiāo)售人員及時(shí)走到一線，對(duì)提供給企業(yè)的產(chǎn)品給到垂直的、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的支持，同時(shí)能夠及時(shí)收到客戶(hù)的實(shí)時(shí)訴求，在對(duì)客戶(hù)的營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程當(dāng)中會(huì)給出更多的專(zhuān)業(yè)建議和解決方案――這就在服務(wù)反饋效率和專(zhuān)業(yè)度上PK掉了很多需要層層報(bào)批、層層審核的服務(wù)提供方。
如果說(shuō)“扁平化”的管理和服務(wù)是平安銀行避險(xiǎn)業(yè)務(wù)展示給客戶(hù)的“面子”，為其帶來(lái)的是直接的客戶(hù)增量和美譽(yù)，那么能夠支撐避險(xiǎn)業(yè)務(wù)持續(xù)深耕的“里子”，則是平安銀行乃至整個(gè)平安集團(tuán)自始至終強(qiáng)調(diào)和堅(jiān)持的科技力。
一大直觀表現(xiàn)，便是智慧“大腦”的搭建與應(yīng)用。聚焦到具體產(chǎn)品上，一體化智能交易系統(tǒng)成為平安銀行“新三年”戰(zhàn)略下具有代表性的服務(wù)載體，也為避險(xiǎn)業(yè)務(wù)的高效、高質(zhì)量服務(wù)夯實(shí)了基礎(chǔ)。
王偉介紹，平安銀行在CY團(tuán)隊(duì)的量化電子交易一體化基礎(chǔ)架構(gòu)上，斥巨資打造了領(lǐng)航智慧交易平臺(tái)，同時(shí)為交易團(tuán)隊(duì)和管理團(tuán)隊(duì)雙向賦能，這種創(chuàng)新性的電子化交易系統(tǒng)和數(shù)字化精細(xì)管理系統(tǒng)，大大提速了銀行業(yè)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)的進(jìn)程。
按照平安銀行資金運(yùn)營(yíng)中心總經(jīng)理夏秋的說(shuō)法，平安銀行對(duì)科技的重視，已經(jīng)上升到“軍備競(jìng)賽”的程度，更快的計(jì)算速度，更強(qiáng)的模型處理能力，更多的模型應(yīng)用，更多樣化、更精準(zhǔn)的曲線定價(jià)，都被應(yīng)用到交易系統(tǒng)中，并且在不斷地迭代升級(jí)。他表示，如今金融領(lǐng)域科技的發(fā)展已經(jīng)業(yè)態(tài)化，從海外市場(chǎng)超前一步的發(fā)展可以看到，大量的AI技術(shù)、計(jì)算技術(shù)、量化技術(shù)都比較早地在金融交易市場(chǎng)得到了應(yīng)用，而如今放眼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，將科技引領(lǐng)作為“戰(zhàn)略決策”、建立起科技引領(lǐng)的道路，勢(shì)在必行。如今平安銀行重金打磨的核心交易系統(tǒng)，正在全面賦能避險(xiǎn)業(yè)務(wù)科技解決方案及數(shù)字化經(jīng)營(yíng)，通過(guò)交易通、CRW系統(tǒng)平臺(tái)，專(zhuān)業(yè)研究等個(gè)性化服務(wù)，向客戶(hù)提供更加高效優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。
結(jié)語(yǔ)：
放眼整個(gè)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，避險(xiǎn)業(yè)務(wù)下一步的發(fā)展趨勢(shì)是什么?要想在競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，銀行將要面臨的挑戰(zhàn)勢(shì)必還有很多，無(wú)論是專(zhuān)業(yè)度的提升，還是客戶(hù)增值服務(wù)的拓展，亦或是通過(guò)提升效率來(lái)優(yōu)化客戶(hù)體驗(yàn)，無(wú)一不在對(duì)銀行服務(wù)提出更高的要求。
面對(duì)這樣一個(gè)蓬勃發(fā)展的市場(chǎng)和激蕩而來(lái)的挑戰(zhàn)，平安銀行對(duì)自己的定位清晰且明確：將自己的技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)、經(jīng)驗(yàn)輸出給各行各業(yè)，承擔(dān)起金融科技先行者和實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能者的重任――而細(xì)品這個(gè)定位背后的邏輯，以技術(shù)引領(lǐng)，加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)為綱，前者的最大化落地將會(huì)使得“先行者”和“實(shí)體經(jīng)濟(jì)賦能者”的角色，水到渠成。
來(lái)源：科技大世界
責(zé)任編輯：侯哲
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