馬斯克系公司必須握向看得見(jiàn)的手

　剛離開(kāi)白宮，特斯拉創(chuàng)辦人馬斯克與美國(guó)總統(tǒng)特朗普的矛盾爆發(fā)，更上升到互相威脅掐斷合約或產(chǎn)品服務(wù)、指控丑聞程度，引起全球市場(chǎng)關(guān)注。特斯拉股價(jià)一度大幅蒸發(fā)，但兩人似乎也很快又回穩(wěn)，特朗普忙應(yīng)付加州風(fēng)波，馬斯克備戰(zhàn)Robotaxi登場(chǎng)。

　　這場(chǎng)爭(zhēng)吵中，多數(shù)觀點(diǎn)認(rèn)馬斯克先示弱，加州事件剛好做為其退出的時(shí)間點(diǎn)。也有陰謀論認(rèn)為，馬斯克是為拉開(kāi)與特朗普MAGA的距離，挽救持續(xù)疲軟的特斯拉。

　　僅由股價(jià)說(shuō)話，特斯拉5月底攀上近368美元高點(diǎn)后，因馬特撕破臉而在六個(gè)交易日內(nèi)一度低于285美元。而逼近12日自駕出租車的發(fā)表時(shí)間點(diǎn)時(shí)，9、10日在馬川關(guān)系緩和、自駕相關(guān)動(dòng)態(tài)釋出下，又大漲回約320美元。

　　只是，被用以評(píng)測(cè)馬斯克旗下另一主要公司SpaceX的美股Destiny Tech100，9日尾盤(pán)雖因馬川緩和等因素有大幅拉升，但10日再次大跌。同期，其他太空標(biāo)的全球星、衛(wèi)訊等均因市場(chǎng)看好政府的太空基建藍(lán)圖，有強(qiáng)勁升幅。

　　從當(dāng)前市場(chǎng)釋出消息看，馬斯克這波親近特朗普政府不但沒(méi)有利益、反而自損。雖SpaceX的星鏈、飛龍?zhí)柖加屑夹g(shù)護(hù)城河，肯定不會(huì)被趕盡殺絕，但NASA已警惕過(guò)度依賴SpaceX，已要求Rocket Lab等廠商詢問(wèn)替代品，甚至傳找回老合作伙伴波音，上述企業(yè)近期股價(jià)不斷創(chuàng)高，展現(xiàn)當(dāng)前太空市場(chǎng)仍有不少替代品。更重要的是，馬斯克力挺的NASA局長(zhǎng)候選人被白宮撤回，原本被看好拿下的Golden Dome案如今看來(lái)也岌岌可危。

　　從中探討幾個(gè)啟示：首先，馬斯克系公司已開(kāi)始進(jìn)入與政府的深度捆綁階段，需要認(rèn)知到創(chuàng)新或所謂趨勢(shì)是無(wú)法推著政府走的、過(guò)于激進(jìn)的行動(dòng)反而會(huì)被回頭倒打。馬斯克被稱為現(xiàn)實(shí)鋼鐵人，當(dāng)前版圖從環(huán)保能源車加上自駕、與AI相關(guān)硬件和機(jī)器人、數(shù)項(xiàng)工業(yè)與太空行動(dòng)、甚至腦科學(xué)等，都屬劃時(shí)代革新，由有技術(shù)底的馬斯克執(zhí)行起來(lái)也被不少人信服。但要注意，鋼鐵人在自由威風(fēng)三集后，也不可免的被政府神盾局招安(就近看管)。

　　對(duì)比幾個(gè)商業(yè)要角，也是理念革新，蘋(píng)果創(chuàng)辦人賈伯斯更多從簡(jiǎn)單的應(yīng)用與美學(xué)出發(fā)，雖說(shuō)最后智能手機(jī)的影響力可能超乎原本想象，但產(chǎn)品初期仍被歸類在“消費(fèi)”電子范疇。輝達(dá)創(chuàng)辦人黃仁勛則是面對(duì)各國(guó)的壓力，設(shè)法圓滑不躁進(jìn)地面對(duì)。

　　特斯拉販賣電動(dòng)車可歸類在消費(fèi)市場(chǎng)(但打環(huán)保牌的產(chǎn)品，仍是受補(bǔ)助等政府牽制)，但要牽涉到自駕等交通基建就是另一回事。更別提劍指太空的SpaceX，現(xiàn)在產(chǎn)品逐漸成形，更是離不開(kāi)美國(guó)政府及軍方。

　　特斯拉從消費(fèi)市場(chǎng)走向基建與能源，SpaceX產(chǎn)品逐漸成熟，馬斯克的事業(yè)已不同以往，到了與政府密不可分狀態(tài)，經(jīng)歷此事后，后續(xù)其行為作風(fēng)會(huì)否因此有調(diào)整值得關(guān)注。而對(duì)投資人而言，則是需要注意到，未來(lái)馬斯克概念股因個(gè)人風(fēng)格所造成的波動(dòng)，將較過(guò)往都來(lái)得更大。鑒于過(guò)往特斯拉也曾詐糊過(guò)私有化一事，甚至后續(xù)出現(xiàn)專業(yè)經(jīng)理人都有可能。

　　回頭看特斯拉，近幾季財(cái)報(bào)均不理想，股價(jià)能維持還要靠馬斯克不時(shí)畫(huà)出機(jī)器人、自駕、飛天車等大餅。當(dāng)前自駕出租車一事對(duì)維持特斯拉動(dòng)能至關(guān)重要，以馬氏美學(xué)與刀法，應(yīng)能把成本壓至使Waymo(Alphabet旗下研發(fā)自駕公司)汗顏的地步，只是本次初期僅建置10輛、細(xì)看很難讓人有信心，到6月底前能否推進(jìn)大規(guī)模商用，才是決戰(zhàn)重點(diǎn)。