銀行推進(jìn)股票回購(gòu)增持貸款：市場(chǎng)反應(yīng)積極，優(yōu)化調(diào)整利好

中新網(wǎng)北京1月3日電 (記者 夏賓)去年中國(guó)央行推出股票回購(gòu)增持再貸款，支持資本市場(chǎng)發(fā)展。政策落地多月，作為重要參與方的商業(yè)銀行，業(yè)務(wù)落地情況如何?對(duì)于近期上述工具的調(diào)整優(yōu)化又如何看待?

中新網(wǎng)記者從中國(guó)工商銀行了解到，股票回購(gòu)增持貸款政策推出以來(lái)，市場(chǎng)反應(yīng)積極。截至2024年末，工行股票回購(gòu)增持專項(xiàng)貸款儲(chǔ)備項(xiàng)目超300筆，其中百余筆項(xiàng)目已完成審批。上市公司和主要股東根據(jù)自身需求和市場(chǎng)價(jià)格自主決策回購(gòu)增持實(shí)施進(jìn)度，目前已有40余家上市公司順利公告、多家企業(yè)提款入市，還有多家和工行達(dá)成貸款合作意向的企業(yè)正在推進(jìn)信息披露流程。

對(duì)于股票回購(gòu)增持貸款的發(fā)放風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，中國(guó)工商銀行嚴(yán)格按照市場(chǎng)化、法治化原則，在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放回購(gòu)增持專項(xiàng)貸款。貸款的發(fā)放納入對(duì)借款人的統(tǒng)一授信管理，可采用信用方式或擔(dān)保方式辦理，貸款條件根據(jù)借款人信用水平、還款能力等綜合決定。目前工商銀行已投放和正在推進(jìn)的貸款項(xiàng)目中，絕大多數(shù)為信用方式發(fā)放。

在客戶選擇上，工商銀行堅(jiān)持兩個(gè)“毫不動(dòng)搖”，對(duì)不同所有制上市公司一視同仁，其支持的企業(yè)涉及上交所、深交所、北交所，覆蓋主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板等多個(gè)板塊。從公司規(guī)模上看，既有京東方A、陽(yáng)光電源、?？低暤仁兄颠^(guò)千億的公司，也有不少優(yōu)質(zhì)的中小市值上市公司，回購(gòu)、增持業(yè)務(wù)均有涉及。行業(yè)分布相對(duì)均衡，既有新興行業(yè)，也有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)公司。

中信銀行方面則觀察到，2024年，全市場(chǎng)披露的回購(gòu)增持計(jì)劃金額上限超2500億元，在股票回購(gòu)增持再貸款政策出臺(tái)后，上市公司披露回購(gòu)增持計(jì)劃的動(dòng)作進(jìn)一步加速。

截至2024年末，中信銀行累計(jì)公告回購(gòu)增持再貸款業(yè)務(wù)23筆，金額合計(jì)42億元，處于市場(chǎng)前列。

此外，中信銀行還累計(jì)對(duì)接超500家上市公司，批復(fù)項(xiàng)目超過(guò)100筆，批復(fù)項(xiàng)目中有三分之一的上市公司已與其簽訂合作協(xié)議。

為進(jìn)一步加大政策支持力度，便利參與主體操作，近期金融管理部門對(duì)股票回購(gòu)增持再貸款落地有關(guān)政策進(jìn)行了調(diào)整優(yōu)化。

中國(guó)工商銀行方面表示，本輪政策調(diào)整主要包括多個(gè)方面。

一是提高融資比例，貸款金額最高可為回購(gòu)增持實(shí)際使用資金的90%。

二是延長(zhǎng)貸款期限，可按最長(zhǎng)3年期限發(fā)放貸款。上述兩項(xiàng)調(diào)整進(jìn)一步降低了上市公司和股東回購(gòu)增持的資金壓力，激勵(lì)企業(yè)更積極地開展回購(gòu)增持行動(dòng)，同時(shí)也對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)把控能力提出了更高要求。

三是放寬支持的時(shí)間范圍，對(duì)所有正式披露回購(gòu)增持計(jì)劃的上市公司，均可發(fā)放股票回購(gòu)增持貸款，拓寬了回購(gòu)增持貸款的業(yè)務(wù)空間。

四是進(jìn)一步規(guī)范銀行等金融機(jī)構(gòu)的操作流程，明確對(duì)于不具備第三方存管資格的銀行，可以指定一家具備三方存管資格的銀行開展資金監(jiān)管代理合作，協(xié)同實(shí)施資金監(jiān)管，落實(shí)業(yè)務(wù)開辦相關(guān)管理要求。

中信銀行提到，本次政策調(diào)整將貸款比例從70%提高至90%，以更強(qiáng)的資金支持力度，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)上市公司及重要股東實(shí)施股票回購(gòu)、增持的積極性，提升資金使用效率，提振市場(chǎng)信心，促進(jìn)上市公司的高質(zhì)量發(fā)展，維護(hù)資本市場(chǎng)的基本定價(jià)和流動(dòng)性支持功能。

此外，專項(xiàng)貸款融資期限從1年延長(zhǎng)至3年，一是向全市場(chǎng)傳遞了中國(guó)央行創(chuàng)新政策工具的長(zhǎng)效性，有效穩(wěn)定市場(chǎng)信心;二是將專項(xiàng)貸款融資周期與資本市場(chǎng)周期和產(chǎn)業(yè)周期相結(jié)合，更好地滿足上市公司資金使用安排，支持融資人聚焦上市公司長(zhǎng)期發(fā)展，持續(xù)提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量;三是上市公司公告回購(gòu)、增持的實(shí)施周期一般為1年期，專項(xiàng)貸款將貸款期限延長(zhǎng)至3年，給予借款人更高資金使用靈活度，更符合市場(chǎng)的訴求。

值得注意的是，在股票回購(gòu)增持再貸款政策實(shí)施初期，大量上市公司希望銀行可以向其已公告、未實(shí)施完畢的回購(gòu)增持計(jì)劃提供信貸資金支持。

中信銀行稱，本次央行響應(yīng)市場(chǎng)訴求，宣布進(jìn)一步擴(kuò)大股票回購(gòu)增持貸款適用范圍，支持商業(yè)銀行向所有公告回購(gòu)計(jì)劃或增持方案的上市公司及其重要股東提供專項(xiàng)貸款，進(jìn)一步擴(kuò)大貨幣政策輻射范圍，大幅增加專項(xiàng)貸款適用主體，有效提升了二級(jí)市場(chǎng)活躍度。