跨境資金流動(dòng)穩(wěn)定性提升 推進(jìn)外匯便利化改革助力經(jīng)濟(jì)回升向好

2023年人民幣匯率在復(fù)雜的形勢(shì)下保持基本穩(wěn)定，預(yù)判2024年人民幣匯率將繼續(xù)在合理的均衡水平上保持基本穩(wěn)定;2023年我國(guó)外匯市場(chǎng)整體保持平穩(wěn)狀態(tài)，預(yù)判2024年我國(guó)跨境資金流動(dòng)穩(wěn)定性將進(jìn)一步提升;深化外匯便利化改革，推進(jìn)外匯便利化進(jìn)程，其目的是使我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好、長(zhǎng)期向好的態(tài)勢(shì)更加穩(wěn)固……

1月24日，在國(guó)新辦舉行的“貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議部署、金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展情況”新聞發(fā)布會(huì)上，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)潘功勝，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局局長(zhǎng)朱鶴新就人民幣匯率走勢(shì)、外匯市場(chǎng)運(yùn)行情況、推進(jìn)外匯便利化改革等方面，進(jìn)行了詳細(xì)解答。

人民幣匯率將繼續(xù)在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定

“2023年，在岸人民幣匯率跟美元比跌了2%，離岸跌了2.5%，去年新興市場(chǎng)國(guó)家的貨幣指數(shù)下跌3.8%。日元下跌7.3%，韓元下跌2.7%。結(jié)合在一起，可以更加全面看2023年人民幣匯率變化。匯率短期的影響因素是多元的，比如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、貨幣政策、金融市場(chǎng)、地緣政治、風(fēng)險(xiǎn)事件等，中長(zhǎng)期走勢(shì)根本上取決于經(jīng)濟(jì)基本面。我們判斷，2024年人民幣匯率將繼續(xù)在合理的均衡水平上保持基本穩(wěn)定?！迸斯俦硎?。

潘功勝認(rèn)為，支撐人民幣匯率的因素主要有以下幾個(gè)方面：一是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行。我國(guó)經(jīng)濟(jì)具有良好穩(wěn)固的基本面，保持長(zhǎng)期向好的總體趨勢(shì)，這是人民幣匯率基本穩(wěn)定的重要基礎(chǔ)。

二是外部國(guó)際金融環(huán)境出現(xiàn)了一些變化。市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的轉(zhuǎn)向以及美元升值動(dòng)能減弱，中美貨幣政策周期的錯(cuò)位有望得到改善，這將推動(dòng)中美利差趨于收斂，有助于人民幣匯率和跨境資金流動(dòng)更加趨于穩(wěn)定和平衡。

三是人民幣資產(chǎn)具有較好的投資和避險(xiǎn)價(jià)值。我國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放持續(xù)推進(jìn)，人民幣債券作為全球少數(shù)價(jià)格穩(wěn)定的金融市場(chǎng)，對(duì)于境外投資者具有較強(qiáng)的吸引力。從2023年9月份以來(lái)，我國(guó)人民幣債券市場(chǎng)已經(jīng)連續(xù)四個(gè)月凈流入，境外投資者持有的境內(nèi)債券規(guī)模增加近5000億元。

四是匯率穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)。國(guó)際收支基本平衡，經(jīng)常項(xiàng)目差額和GDP的比例始終保持在合理區(qū)間，2023年前三季度是1.6%。跨境貿(mào)易和投融資便利化程度持續(xù)提高，跨境資金流動(dòng)雙向均衡。外匯市場(chǎng)韌性增強(qiáng)，參與主體更加成熟。我國(guó)外匯市場(chǎng)成熟度大大提升。匯率避險(xiǎn)工具的使用更加廣泛，人民幣國(guó)際化使用水平快速提升，經(jīng)營(yíng)主體能夠更好地應(yīng)對(duì)外部沖擊和匯率變動(dòng)。

“中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和中央金融工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。歷史實(shí)踐多次證明，人民銀行、外匯局作為外匯市場(chǎng)的監(jiān)管者，有經(jīng)驗(yàn)、有能力、有信心應(yīng)對(duì)各種沖擊和挑戰(zhàn)，維護(hù)我國(guó)外匯市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行?！迸斯俦硎荆乱浑A段，人民銀行、外匯局將堅(jiān)持匯率主要由市場(chǎng)供求決定，保持人民幣匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支自動(dòng)穩(wěn)定器的功能。同時(shí)，堅(jiān)持底線(xiàn)思維，豐富應(yīng)對(duì)工具，防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化。

我國(guó)跨境資金流動(dòng)穩(wěn)定性將進(jìn)一步提升

“從外匯局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)看，近期我國(guó)跨境資金流動(dòng)更加平穩(wěn)，體現(xiàn)在經(jīng)常賬戶(hù)繼續(xù)保持較高規(guī)模的凈流入。2023年全年經(jīng)常賬戶(hù)順差將達(dá)到2800億美元左右，其中貨物貿(mào)易順差將超過(guò)6000億美元，這在歷史上也是次高值。而且近期外資來(lái)華投資也呈現(xiàn)積極向好態(tài)勢(shì)。2023年9月以來(lái)外資連續(xù)四個(gè)月凈增持境內(nèi)債券已經(jīng)累計(jì)超過(guò)640億美元?！敝禚Q新表示，預(yù)判2024年我國(guó)跨境資金流動(dòng)穩(wěn)定性將進(jìn)一步提升，經(jīng)常賬戶(hù)將保持合理規(guī)模順差，而且資本項(xiàng)下外資流入將更加活躍。

朱鶴新說(shuō)，一方面，我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈非常完整，產(chǎn)業(yè)升級(jí)持續(xù)推進(jìn)，生產(chǎn)制造能力強(qiáng)，這也為我國(guó)貨物貿(mào)易帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)外貿(mào)易產(chǎn)品和市場(chǎng)日益多元化，穩(wěn)外貿(mào)以及區(qū)域合作政策效果逐步顯現(xiàn)，新的出口增長(zhǎng)點(diǎn)將不斷涌現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)主體越來(lái)越多，經(jīng)營(yíng)主體生產(chǎn)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力也越來(lái)越強(qiáng)，我國(guó)合作的區(qū)域和合作的國(guó)家也會(huì)越來(lái)越多，這會(huì)增強(qiáng)外貿(mào)的穩(wěn)定性。

另一方面，資本項(xiàng)下的外資流入將更加活躍。預(yù)判2024年美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策一些變化，其外溢性的壓力逐步減少，使得我國(guó)外部金融條件更加趨于緩和，國(guó)際投資將恢復(fù)活躍，外商投資有望企穩(wěn)回升。同時(shí)，因?yàn)槲覈?guó)擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈、超大規(guī)模市場(chǎng)，近年來(lái)人民幣資產(chǎn)多元化和分散化投資的價(jià)值會(huì)日漸凸顯。

五方面持續(xù)發(fā)力推進(jìn)外匯便利化改革

朱鶴新表示，在統(tǒng)籌高質(zhì)量發(fā)展和高水平安全的基礎(chǔ)上，深化外匯便利化改革，從五方面持續(xù)用力，推進(jìn)外匯便利化進(jìn)程，其目的是要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好、長(zhǎng)期向好的態(tài)勢(shì)更加穩(wěn)固。

一是在積極推進(jìn)跨境貿(mào)易和投融資便利化上持續(xù)發(fā)力。重點(diǎn)是不斷提升科技創(chuàng)新和中小企業(yè)上覆蓋面，通過(guò)科技賦能跨境金融服務(wù)平臺(tái)，為中小企業(yè)解決一些問(wèn)題，中小企業(yè)也要通過(guò)跨境電商、海外倉(cāng)等平臺(tái)進(jìn)行發(fā)展。同時(shí)，要通過(guò)外匯便利化，讓科創(chuàng)企業(yè)跨境融資方面得到便利。此外，外匯局在完善企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)方面應(yīng)該體現(xiàn)主動(dòng)性。

“2023年12月，我們出臺(tái)了九項(xiàng)跨境貿(mào)易和投融資一攬子的舉措，助力外貿(mào)外資。核心的問(wèn)題是政策都有，怎么使政策真正落地，把政策不斷地評(píng)估完善，讓企業(yè)真正能感覺(jué)到便利，真正能惠企利民，這是非常重要的?！敝禚Q新說(shuō)。

二是在穩(wěn)步推進(jìn)高水平制度型開(kāi)放上持續(xù)用力。穩(wěn)步擴(kuò)大跨境貿(mào)易投資高水平開(kāi)放的試點(diǎn)，完善跨國(guó)公司本外幣一體化資金池業(yè)務(wù)試點(diǎn)，很多企業(yè)有這方面需求，要在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上更加推廣。統(tǒng)一境外投資者境內(nèi)證券期貨投資資金管理規(guī)則，支持區(qū)域開(kāi)放創(chuàng)新，促進(jìn)境內(nèi)外金融市場(chǎng)互聯(lián)互通，吸引更多外資金融機(jī)構(gòu)和長(zhǎng)期資本來(lái)華展業(yè)興業(yè)。

三是在穩(wěn)慎扎實(shí)推進(jìn)人民幣國(guó)際化上持續(xù)用力。人民幣國(guó)際化是方向、是趨勢(shì)。2023年貨物貿(mào)易人民幣跨境收付占比上升比較快，已經(jīng)占到25%了，是近年來(lái)的最高水平。下一步，要聚焦貿(mào)易投資便利化，加強(qiáng)本外幣協(xié)同，進(jìn)一步完善跨境人民幣相關(guān)政策和基礎(chǔ)設(shè)施，更好滿(mǎn)足境外投資者配置、持有人民幣資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的需要。同時(shí)要積極支持離岸人民幣市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展，特別是要強(qiáng)化香港離岸人民幣市場(chǎng)的樞紐動(dòng)能。

四是完善外匯市場(chǎng)“宏觀審慎+微觀監(jiān)管”兩位一體的管理上還是要持續(xù)用力。一方面，完善跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警響應(yīng)機(jī)制，加強(qiáng)市場(chǎng)溝通和預(yù)期引導(dǎo)，保持人民幣匯率基本穩(wěn)定。另一方面，強(qiáng)化外匯領(lǐng)域監(jiān)管全覆蓋，加強(qiáng)跨境人民幣監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)處置異常情況，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)的活動(dòng)。

“近期外匯局出臺(tái)了《銀行外匯展業(yè)管理辦法(試行)》。這里有一個(gè)核心問(wèn)題，就是關(guān)于盡職免責(zé)問(wèn)題，這是各家銀行非常關(guān)注，《辦法》中已有體現(xiàn)。如果試點(diǎn)順暢，希望有更多銀行加入到這個(gè)體系中來(lái)，其目的是更好地推進(jìn)便利化，更好地為企業(yè)等經(jīng)營(yíng)主體服務(wù)?！敝禚Q新表示。

五是在完善中國(guó)特色外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)管理上還要持續(xù)用力，要全力保障外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的安全流動(dòng)和保值增值。