張佳琳 王方圓
受近期債券市場調(diào)整影響,不少銀行理財產(chǎn)品收益率有所下滑。
日前,有多位投資者在社交平臺上表示,自己購買的西安銀行理財產(chǎn)品虧損嚴重。其中一張由投資者提供的截圖顯示,截至某日,西安銀行“西銀安心雙周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-33.5%,“西銀安心周周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-23.01%。
對此,西安銀行工作人員回應中國證券報記者稱,七日年化收益率并非產(chǎn)品的實際收益率。該行已經(jīng)參照同業(yè)情況,將理財產(chǎn)品的業(yè)績展現(xiàn)形式,由原來的“七日年化”“近一個月年化”“近三個月年化”等,統(tǒng)一調(diào)整為“成立以來年化收益率”。
業(yè)內(nèi)人士表示,目前各種業(yè)績展現(xiàn)形式各有優(yōu)缺點,部分形式會起到夸張的“放大”效應。投資者在縱向比較理財產(chǎn)品收益時,可將年化收益率還原到與投資期限相對應的實際收益數(shù)值,理性看待投資浮動。
理財產(chǎn)品虧損
“有挺多客戶打電話(咨詢和投訴)。建議再觀望觀望,如果當前收益率還行,可以在開放日期贖回?!蔽靼层y行某支行工作人員對記者表示。
記者查閱資料發(fā)現(xiàn),“西銀安心雙周盈”與“西銀安心周周盈”兩只產(chǎn)品均為開放式凈值型理財產(chǎn)品,風險等級為一級(低),投資性質(zhì)為固定收益類。
西安銀行APP顯示,上述兩只產(chǎn)品業(yè)績比較基準分別為3.10%-3.50%和3.00%-3.40%,兩只產(chǎn)品在12月11日的凈值分別為1.1068、1.1198。業(yè)績展現(xiàn)形式經(jīng)過調(diào)整后,兩只產(chǎn)品成立以來年化收益率分別為3.74%、3.82%。
業(yè)績展現(xiàn)形式惹爭議
對于西安銀行理財調(diào)整業(yè)績展現(xiàn)形式,投資者表示不理解。
對此,一位股份行銀行理財公司人士表示,原有的七日年化收益率的確有不合理之處,但統(tǒng)一用成立以來的年化收益率也并不合理。她表示,資管新規(guī)之后,其公司的產(chǎn)品一般會提供三個月年化、六個月年化等多種維度的持有期收益率供客戶參考。
還有一家國有行理財公司人士表示,目前各種業(yè)績展現(xiàn)形式的確都各有不合理之處,持有期的實際收益率才是真實的收益。
業(yè)內(nèi)人士稱,對于持有期限短于一年的產(chǎn)品而言,年化收益率雖然也是客觀真實的,但在感官上放大了收益率的數(shù)值。因此,投資者在縱向比較理財產(chǎn)品時,可將年化收益率還原到與投資期限相對應的實際收益數(shù)值。
例如,某產(chǎn)品某月的收益率為0.5%,年化收益率為6%。若下一個月收益率為0.45%,則年化收益率變?yōu)?.4%。看似發(fā)生了60個BP的回撤,但其實產(chǎn)品收益率僅相差0.05個百分點,而年化收益率把差距放大了12倍。
理性看待虧損
11月以來,債券市場出現(xiàn)較大幅度調(diào)整,銀行理財產(chǎn)品表現(xiàn)受到一定影響。
中信證券指出,2022年11月銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量2701只,同比減少23.6%。從投資性質(zhì)來看,新發(fā)行固定收益類產(chǎn)品占比進一步提升至96.7%;從投資期限來看,3個月以內(nèi)期限產(chǎn)品占比提升;從業(yè)績比較基準來看,11月新發(fā)產(chǎn)品整體平均業(yè)績比較基準有所下降。
對于近期銀行理財產(chǎn)品的凈值波動,業(yè)內(nèi)人士認為,這是銀行理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后的正常現(xiàn)象。各大銀行理財公司也在積極向投資者傳達積極預期。
此前,中郵理財在致投資者的一封信中表示,固收類產(chǎn)品收益來源于資本利得和利息收入,盡管資本利得會受到市場波動影響,但只要不違約,債券持有到期可以獲得票面利息。因此,對于產(chǎn)品短期波動無需太過緊張,可長期持有靜待市場修復。
記者了解到,近期已有多家理財公司調(diào)整了產(chǎn)品策略,幫助客戶獲得更好的持有體驗。上述股份行理財公司表示,更多引導客戶轉(zhuǎn)至現(xiàn)金管理類理財、低波理財?shù)犬a(chǎn)品。
來源:中國證券報
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