全球掀起新一輪“加息潮”，債務(wù)危機(jī)會(huì)接踵而至？

中新網(wǎng)9月25日電(中新財(cái)經(jīng)記者 謝藝觀)全球“高通脹”背景下，各國為抑制物價(jià)，紛紛使出“殺手锏”。本周隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，多個(gè)國家密集宣布加息，全球新一波“加息潮”襲來。

多國央行宣布加息

當(dāng)?shù)貢r(shí)間21日(周三)，美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息75個(gè)基點(diǎn)，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)到3.00%至3.25%之間。這不僅是年內(nèi)第五次加息，且自2008年以來首次突破3%。

資料圖：美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾。 中新社記者 沙晗汀 攝

美聯(lián)儲(chǔ)宣布加息后，迅速在全球范圍內(nèi)掀起“加息潮”。9月22日，英國央行、瑞士央行、挪威央行、南非央行、菲律賓央行、越南央行、印度尼西亞央行、卡塔爾央行宣布加息。

其中，瑞士央行、南非央行和卡塔爾央行均加息75個(gè)基點(diǎn)，與美聯(lián)儲(chǔ)保持一致;英國央行、挪威央行、菲律賓央行和印度尼西亞央行選擇加息50個(gè)基點(diǎn);越南央行則“大跨步”，將再融資利率和存款利率分別上調(diào)100個(gè)基點(diǎn)。在此之前，瑞典央行已率先上調(diào)基準(zhǔn)利率100個(gè)基點(diǎn)。

中新財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，不少央行已是年內(nèi)多次加息。如，英國央行是今年第七次宣布加息，創(chuàng)1995年以來最大加息幅度;南非央行自去年11月以來連續(xù)第六次加息;卡塔爾央行則是今年第五次加息。

不過在本輪“加息潮”中，也有“按兵不動(dòng)”甚至降息的央行。

9月22日，日本央行宣布繼續(xù)堅(jiān)持當(dāng)前超寬松貨幣政策，維持利率水平不變;土耳其繼今年8月降息100個(gè)基點(diǎn)后，再次下調(diào)基準(zhǔn)利率100個(gè)基點(diǎn)至12%。

“超級(jí)央行周”為何出現(xiàn)?

多國央行密集宣布“加息”，一大原因是為遏制本國通脹。

今年以來，多國月度CPI居高不下，屢屢創(chuàng)多年新高甚至歷史紀(jì)錄。

以最新公布的8月份CPI為例，美國8月CPI同比上升8.3%，高于市場預(yù)期的8.1%;瑞典8月通貨膨脹率達(dá)9%，再次刷新1991年12月以來最高紀(jì)錄;歐元區(qū)8月調(diào)和CPI同比上升9.1%，為有紀(jì)錄以來最大增幅。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月5日，一名顧客從美國加州圣馬特奧縣一家超市的雞蛋貨柜前經(jīng)過。 中新社記者 劉關(guān)關(guān) 攝

面對(duì)通脹“高燒難退”，居民生活成本“飆漲”，多國只能選擇加息。但緊隨美聯(lián)儲(chǔ)之后公布加息政策，一些國家也有著減少資本外流、支撐匯率的考慮。

“美聯(lián)儲(chǔ)雖然操縱的是本國的貨幣政策，但美元作為世界貨幣，也會(huì)影響國際資本的流動(dòng)?！蔽錆h科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新告訴中新財(cái)經(jīng)記者，“美國加息，恐讓全世界的資金流向美國，最終收割全球資本和貿(mào)易，包括產(chǎn)業(yè)鏈的壟斷?！?/p>

今年美聯(lián)儲(chǔ)多次收緊貨幣政策，帶動(dòng)美元升值，非美元貨幣出現(xiàn)不同程度的貶值。世界銀行發(fā)布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，今年前7個(gè)月，27種非美元貨幣中，包括歐元、英鎊等在內(nèi)的23種貨幣對(duì)美元貶值。

21日，美聯(lián)儲(chǔ)宣布利率決定后，美元指數(shù)觸及20年新高。當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日，美元指數(shù)甚至站上113關(guān)口，續(xù)刷20年以來新高。與此同時(shí)，歐元兌美元卻跌破0.97，續(xù)創(chuàng)2002年1月以來新低。22日，韓元兌美元盤中也失守1400韓元關(guān)口，創(chuàng)下13年來盤中最低紀(jì)錄。

為了防止貨幣過度貶值，除了加息，一些國家已經(jīng)或準(zhǔn)備進(jìn)行外匯干預(yù)。

22日，日本政府和日本央行宣布采取買入日元和賣出美元的操作干預(yù)匯市。近日，韓國財(cái)長秋慶鎬緊急表態(tài)稱，將調(diào)動(dòng)一切可能的措施應(yīng)對(duì)外匯市場單邊波動(dòng)，將在必要時(shí)對(duì)外匯采取必要措施。

經(jīng)濟(jì)衰退、債務(wù)危機(jī)接踵而至?

為了遏制通脹，美聯(lián)儲(chǔ)等加息的腳步不會(huì)就此停止。

“目前來看，美國還處在加息通道的中部，加息的空間仍比較大?！倍切卤硎?。反映美聯(lián)儲(chǔ)官員利率預(yù)期的“點(diǎn)陣圖”也顯示，聯(lián)邦基金利率預(yù)計(jì)在未來三年升至4.4%、4.6%、3.9%。

就市場分析來看，多國或?qū)⒈３峙c美聯(lián)儲(chǔ)同步的加息節(jié)奏以遏制通脹和穩(wěn)定匯率。“全球多數(shù)央行同步加息以應(yīng)對(duì)通脹，可能令世界經(jīng)濟(jì)陷入衰退?！笔澜玢y行此前發(fā)布的一項(xiàng)研究顯示。

世界銀行也預(yù)計(jì)，這會(huì)給新興市場和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體帶來金融危機(jī)，造成持久傷害。

中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心美歐所首席研究員張茉楠此前在接受中新財(cái)經(jīng)采訪時(shí)指出，新興經(jīng)濟(jì)體的外債率通常較高，美國加息后推升了美元融資成本，給新興經(jīng)濟(jì)體帶來較大的償債壓力。

芝加哥大學(xué)布思商學(xué)院金融學(xué)教授拉古拉姆·拉詹也表示，“許多國家自上世紀(jì)90年代以來從未經(jīng)歷過利率大幅上升的周期。它們本來就背負(fù)著大量債務(wù)，而疫情時(shí)期的借貸操作令債務(wù)進(jìn)一步增加?！?/p>

“如果美元進(jìn)一步升值，那將成為壓垮駱駝的那根稻草?！迸＝蚪?jīng)濟(jì)研究院新興市場研究負(fù)責(zé)人加布里埃爾·斯特恩直言。

此前，在本幣大幅貶值和債臺(tái)高筑的雙重壓力下，斯里蘭卡已宣布破產(chǎn)。目前亦有多個(gè)國家游走在債務(wù)危機(jī)的邊緣。

國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃在日前的一場活動(dòng)中表示，隨著金融環(huán)境的收緊、美元的升值，25%的新興市場正處于或接近債務(wù)困境，60%以上的低收入國家面臨債務(wù)困境。

“歷史上，美國加息周期、美元走強(qiáng)周期往往是新興市場債務(wù)危機(jī)的導(dǎo)火索，典型案例如1980年代拉美債務(wù)危機(jī)、1997年亞洲金融危機(jī)?！被涢_證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅志恒說。

羅志恒認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)脆弱、匯率貶值幅度較大、國際收支失衡、短期債務(wù)較高、政局不穩(wěn)定的新興市場暴發(fā)債務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)提升，尤其是阿根廷、土耳其，東歐地區(qū)的匈牙利、波蘭以及中東地區(qū)埃及等非產(chǎn)油國的風(fēng)險(xiǎn)較高。